Federal Reserve, o dono do mercado financeiro | Bitcoin Report #42

Coronavírus, segunda onda, dados econômicos da China, abre e fecha comércio, mercado sobe e desce. Nos últimos meses tenho acompanhado bastante o noticiário para curar as notícias mais importantes e colocar no Investificar.

O que não deixei de notar foi o tanto de ruído que está sendo produzido. Ruído atrapalha demais e cria uma visão turva do atual cenário.

Bolsa está subindo, ouro também, dólar com mais volatilidade que bolsa, ações de empresas de tecnologia estão nas máximas históricas.

Olhando assim, nem parece que o Coronavírus passou pelo mercado. E é nessas horas que podemos enfiar os pés pelas mãos.

Mas não vemos o básico: o Federal Reserve é o dono do mercado financeiro.

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Variação do preço do Bitcoin

(1 a 7/jul – 16h08)

• Bitcoin sem “motivadores”;
• Funding baixo e Múltiplo de Mayer próximo de 1 mostram boa oportunidade;
• Volatilidade em baixa;
• FED é o dono da bola.

Variação de preços

📊 Indicadores técnicos no período de um dia

• RSI indica a força de compradores e vendedores. Abaixo de 20, o mercado está vendedor e pode ser uma boa hora para comprar, acima de 70, a compra é forte e pode ser uma boa hora para vender.
• Múltiplo de Mayer diz quantas vezes o preço do Bitcoin está acima da média móvel de 200 dias. Quanto menor o múltiplo, mais eficiente será o risco-retorno.
• Funding Bitmex funciona como uma “taxa de juros” do mercado. Quando ela está excessivamente alta ou baixa, o momento é de risco. Pois o custo de alavancagem fica muito alto para quem está comprado ou vendido.
• Spread Bitcoin Futuro é o quanto o contrato futuro de Bitcoin está custando em relação ao Bitcoin no mercado à vista. De certa forma, ele reflete a expectativa do mercado. Se positivo, ela é de alta, se negativo, o mercado está pessimista.
• Volatilidade implícita mostra a volatilidade que o mercado está esperando para o Bitcoin no futuro. Ela revela o sentimento de mercado. Se utilizada junto com funding e spread de bitcoin futuro, pode revelar momentos de pânico ou de ganância.

Federal Reserve, o dono do mercado financeiro

Tem alguns analistas falando que o Bitcoin vai despencar, assim como foi após um período de baixa volatilidade e consolidação.

A verdade é que o cenário é bem parecido. Estamos defendendo a região dos US$ 9,000 com unhas e dentes, assim como foi com os US$ 6,500 em 2018.

Só que existem diferenças fundamentais: em 2018 o mercado acabava de sair de uma bolha e estava pouco consolidado.

Hoje, a narrativa é diferente. Bitcoin mostra ser um ativo mais maduro e ainda mais resiliente.

Conseguimos reverter uma baixa de 45% de um único dia e o Bitcoin é um dos melhores ativos em termos de performance em 2020.

O Bitcoin hoje está sim mais correlacionado ao mercado financeiro, pelo menos nos últimos 3 meses, mas também se recuperou mais rapidamente.

Hoje, os Bancos Centrais praticamente estatizaram os mercados com a compra de ativos. O FED é o maior player quando está com uma bazuca de trilhões de dólares.

Tudo depende se ele vai injetar ou não liquidez.

FED aumentou seu balanço de ativos em US$ 3 trilhões

Onde ficar livre de risco com taxas de juros negativos e endividamento dos países subindo?

A resposta já está mais ou menos na ponta da língua.

Não se surpreenda de ver o preço do Ouro batendo máximas históricas e o preço dos terrenos subindo. O “risk-free” está chegando ao seu fim.

No mais, nada mudou para o Bitcoin. Os fundamentos estão aí, a rede está funcionando, a escassez vai continuar aumentando e os países vão continuar desvalorizando suas moedas.

No curto prazo, Funding baixo e um Múltiplo de Mayer também próximo de 1 mostram que ele está livre para buscar caminhos mais altos.

A não ser que o FED entre na jogada com alguma surpresa.

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