Vamos para mais uma edição do nosso relatório? Antes de começar, gostaria de fazer uma pergunta: é possível prever o preço do Bitcoin? É sobre isso que vou tratar mais adiante neste report. No mais, estamos com o Bitcoin praticamente parado nas últimas 2 semanas em questão de preço. A volatilidade está nos níveis mais baixos dos últimos 2 meses. Geralmente, quando isso acontece, é o que chamamos de “silêncio antes da tempestade”, ainda mais com uma grande quantidade de contratos e opções vencendo no dia 26 de junho. Por fim, gostaria de te convidar para fazer parte do nosso canal do Telegram: https://t.me/investificar E para se cadastrar no curso gratuito com o JP, acontece entre os dias 06 de julho e 10 de julho, sempre às 21h, você vai descobrir como operar derivativos de bitcoin nas melhores exchanges do mundo. Link para inscrição na Semana do Bitcoin Turbinado. |
|||
Variação do preço do Bitcoin |
|||
(15 a 22/jun – 17h20) |
|||
![]() Fonte: TradingView – XBTUSD Inverse Swap Variação em 2020 em Dólar: +34,63% Últimos 3 meses em Dólar: +43,00% |
|||
📆 Principais pontos
|
|||
Variação de preços |
|||
(15 a 22/jun – 17h20) | |||
![]() |
|||
📊 Indicadores técnicos no período de um dia |
|||
Estes indicadores refletem: tendência, risco-retorno, expectativas do mercado para o futuro e risco de alavancagem.
|
|||
![]() |
|||
Uma novidade nos indicadores. Retirei o Open Interest da Bitmex momentaneamente para incluir a Volatilidade implícita.
Ela nos diz o quanto de volatilidade o mercado está esperando para o futuro. Desta forma, se utilizada junto com variação de preço, funding e spread de futuros, esta métrica pode nos dizer o “Sentimento do mercado”. Também fiz outra mudança. Desta vez estou considerando o spread entre o contrato futuro de Setembro e o Bitcoin no mercado à vista. Conforme o dia 26 de junho vai se aproximando, não faz mais sentido utilizá-lo como indicador, pois a tendência é que ele chegue a zero. No momento, a volatilidade implícita do Bitcoin está em níveis mais baixos do que aqueles com os quais nos acostumamos nos últimos meses. Quem usa opções de Bitcoin não está esperando que o preço tenha grandes variações no próximo dia. Mas será que estão certos? Pode ser um bom momento para se posicionar para uma grande variação de preço. Funding e RSI mostram neutralidade. Não há grande demanda por Bitcoin no momento, assim como não há maiores níveis de alavancagem. Tirando a parte da demanda, considero positivo que o preço esteja se mantendo nesses níveis próximos dos US$ 10,000 sem ajuda de alavancagem e outros instrumentos. Para essa semana, teremos um grande vencimento de opções e contratos futuros no dia 26 de junho. Este evento poderá trazer muita volatilidade para o mercado, mas a questão é, o quanto de volatilidade? E é aí que entra a análise da volatilidade implícita. É possível prever o preço do Bitcoin? |
|||
É possível prever o preço do Bitcoin? |
|||
Conforme dito acima, ela nos entrega o quanto o mercado está esperando de volatilidade para os próximos dias até o vencimento da opção.
Quanto mais próxima ela está do vencimento, menor será a probabilidade de o preço do Bitcoin realizar grandes movimentos. Por exemplo, você esperaria que o Bitcoin chegasse a US$ 20,000 amanhã? Isso é muito improvável. Por isso, a volatilidade implícita das opções de curto prazo vão caindo conforme elas vão se aproximando do vencimento. Mas a questão aqui é que a volatilidade implícita de opções que vencem em 1, 3 e 6 meses também despencou. O mercado está apostando que não haverá volatilidade e, por isso, as opções de Bitcoin estão tão baratas agora. É uma boa oportunidade para colocar em prática alguma estratégia com opções. |
|||
Volatilidade implícita do Bitcoin |
|||
![]() Fonte: TradingView |
|||
Quando tratamos a volatilidade implícita das opções, podemos chegar em quanto de volatilidade diária que os investidores estão esperando até o vencimento.
Com isso, chegamos a um intervalo de confiança que o preço se manterá, dada a volatilidade diária esperada. Com o uso da Curva Normal e desvios-padrões, podemos estimar a probabilidade de o preço se manter em determinado intervalo. |
|||
Distribuição normal |
|||
![]()
|
|||
Analisando a volatilidade de uma opção No dinheiro que vence dia 31 de julho, chegamos a uma volatilidade implícita de 60,88%.
Tirando a raiz quadrada da divisão de dias até a sua expiração sobre os dias do ano e multiplicando pelo valor percentual, alcançamos um desvio-padrão, que é a volatilidade diária. Assumindo uma distribuição normal, chegamos neste intervalo de preço: |
|||
![]() |
|||
Diante desta tabela, podemos concluir que há uma chance muito pequena de que o Bitcoin supere os US$ 12,385, com base apenas no mercado de opções. Além disso, há uma grande chance de que ele fique acima dos US$ 8,650 até o dia 31 de julho.
Mas precisamos nos lembrar de que isso é apenas o que o mercado está precificando. O Bitcoin desafia todas as estatísticas e muda cenários de forma muito rápida. Logo, os intervalos seriam completamente diferentes em um cenário de alta volatilidade, porque as probabilidades dependem muito do preço. Este não é um modelo estatístico complexo, porque se trata apenas do tratamento da volatilidade implícita. Podemos tentar prever o preço do Bitcoin utilizando modelos GARCH e ARMA, embora estes também tenham suas margens de erro. Logo, respondendo à pergunta feita no preço do report: não é possível prever exatamente qual será o preço do Bitcoin no futuro, mas é possível ter estimativas de acordo com o que o mercado está precificando na volatilidade implícita das opções. |
|||
Curso grátis com o JP |
|||
![]() |
|||
📰 Notícias relevantes da semana |
|||
Seleção de notícias mais importantes da última semana na economia mundial e mercado de Bitcoin.
Tensão na Ásia aumenta com China, Índia e Coreias se envolvendo em conflitos É importante estar atento a estes eventos enquanto eles ainda são pequenos, porque se estiverem escalando demais, você poderá proteger sua carteira de investimentos. Mas se você é um investidor de longo prazo, isso pouco vai afetar em seu objetivo e na sua carteira. Investidores avaliam mercado de ações supervalorizado O FED já injetou pelo menos US$ 2 trilhões de liquidez na economia. Isso é um valor muito maior do que aquele registrado cerca de 12 anos atrás na grande crise de 2008. Evidentemente, este dinheiro chegaria no mercado financeiro. Hoje, as ações das empresas estão voltando aos patamares anteriores aos níveis pré-Covid. No entanto, a situação financeira será extremamente abalada. Com isso, o indicador “Preço/Lucro por ação” tenderá a crescer, saltando da média de 24 pontos. Selic cai para o menor valor da história Alguns títulos do Tesouro Direto já estão rendendo negativo, perdendo até para a poupança em alguns casos. Hoje, o investidor terá de pagar para ficar sem risco de mercado, o que já é normal em vários países do mundo. Paulo Guedes acabou com o rentismo no Brasil. |
|||
🌡 Termômetro das notícias:
|
|||
🤑 Leituras para a semana |
|||
Textos interessantes para que você possa ler durante a semana. No Investificar todo dia tem conteúdo relevante para te ajudar a investir melhor.
Quais são as maiores empresas de cada país? Virar torcedor de gráfico não deixa ninguém rico Investimento é um jogo de longo prazo e paciência. É bem difícil alguém ficar rico em uma única tacada, comprar aquela ação que vai valorizar 1000% em meses, ou fazer uma aposta que vai render muito dinheiro. Quem vê investimento com estes olhos, o enxerga com a mesma visão de um jogador de roleta. É muito difícil ver alguém que construiu uma fortuna só apostando. É possível, mas os casos são raros. As principais lições do livro Axiomas de Zurique Axiomas de Zurique é um dos livros obrigatórios para quem está começando a investir. Ele é escrito anonimamente por um autor sob o codinome de Max Gunther, cujo pai faria parte de um clube banqueiros suíços. O autor passa todos os ensinamentos para gerenciar riscos e enriquecer no mercado. Por que o Whatsapp escolheu o Brasil para lançar a nova função de pagamentos? Nesta semana (15/06), o WhatsApp lançou uma nova funcionalidade. Agora, no próprio app de mensagens, os usuários poderão transferir dinheiro entre si, sem pagar nenhuma taxa. Na última década estamos presenciando uma desmaterialização do dinheiro e, o fato de um aplicativo com 120 milhões de usuários no país entrar nessa corrida pode alavancar o uso dos pagamentos digitais de forma exponencial. |
|||
Aqui a taxa ZERO é definitiva! Vem negociar com a gente.![]() |
|||
Grande abraço, Time Nox Bitcoin. |
Bitcoin Report